Moira Conlon es la fundadora y directora militar de Perfiles financierosuna agencia doméstico de comunicaciones estratégicas que genera valencia comercial a generoso plazo.
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El acción directa ha existido durante tantos abriles que nunca deja de sorprenderme cuando las empresas se sorprenden y no están preparadas cuando ocurre un ataque agitador.
El año pasado se produjeron 235 campañas de activistas de accionistas en empresas con capitalizaciones de mercado de más de 500 millones de dólares, un aumento del 36 % con respecto a 2021 y el momento de veterano actividad para los activistas en los últimos cuatro abriles. Se retraso que esos números aumenten significativamente en 2023, ya que las empresas enfrentan numerosos desafíos, que incluyen valoraciones bajas, temores de recesión, inflación, costos operativos más altos, tasas de interés en rápido aumento, volatilidad continua del mercado y camino constreñido a deuda y acciones a precios atractivos.
Al mismo tiempo, el panorama del acción directa continúa evolucionando correcto a las condiciones económicas cambiantes, la asimilación de nuevas reglas universales de proxy, el cambio climático y la sostenibilidad, el aumento de activistas que se enfocan en compañías de adquisición particular, el surgimiento de nuevos activistas y la prevalencia de swarming. – campañas de activistas que involucran a más de un agitador con diferentes intenciones.
Los medios están creando conciencia sobre las campañas de activistas dirigidas a empresas de grandes marcas, pero vale la pena señalar que se estima que hasta el 80 % de las campañas de activistas se dirigen a empresas de pequeña capitalización.
En este contexto, las empresas de todos los tamaños e industrias deben adoptar una mentalidad de «cuándo» y no «si» y estar completamente preparadas cuando un agitador flama a su puerta.
Los impulsores y las tendencias cambian, pero en última instancia, independientemente de lo que defiendan los activistas, se centran en producir valencia. Tienen sus propios objetivos de rendimiento y plazos para lograrlos, y sus planes a menudo no coinciden con los suyos.
Como ocurre con la mayoría de las cosas en la vida, es más factible, efectivo y crematístico adelantarse a un problema que polemizar con sus consecuencias. La misma dialéctica se aplica a los ataques de activistas. Aquí hay algunas recomendaciones para avalar que su empresa esté en la mejor posición posible para avisar o ejecutar de forma efectiva un ataque de activistas.
Reconozca que muchos activistas son inversores inteligentes con ideas válidas.
Eche un vistazo objetivo a su negocio a través de la cristal de un inversionista agitador y haga estas preguntas difíciles:
- ¿Cómo se comparan su apreciación y sus logros con los de sus colegas?
- ¿Tiene una logística de creación de valencia perfectamente pensada y un historial de rendimiento?
- ¿Tiene exceso de solvencia o activos en su movimiento militar que no están generando rendimientos?
- ¿Cuál es su logística de asignación de caudal? ¿Es este el adecuado en el entorno flagrante? ¿Son avíos las adquisiciones que realizó?
- ¿Tendría una valoración más entrada si cambiara su perspectiva (es opinar, acortando su partidura de tiempo a la rentabilidad o al efectivo necesario para alcanzar el punto de inmovilidad)?
- ¿Su empresa estaría mejor posicionada para crear valencia como parte de una empresa más extenso?
- ¿Podría producir mayores rendimientos si se desinvirtiera en un segmento de negocios?
- Con las nuevas reglas universales de poder, ¿tiene los miembros de la acoplamiento adecuados con habilidades y experiencia relevantes, individual y colectivamente?
- ¿Están sus prácticas de gobierno corporativo alineadas con las mejores prácticas en rápida progreso?
- ¿Tiene una historia de ESG/sostenibilidad?
Recuerda que un buen ataque es tu mejor defensa.
Una historia de inversión perfectamente pensada, un software de relaciones con inversionistas de primera clase y relaciones sólidas con inversionistas son fundamentales.
Crea tu historia de inversionista con un punto de perspicacia agitador en mente. Al menos una vez al año, y en tiempos de condiciones económicas o de mercado cambiantes, dé un paso a espaldas y revise su historia de inversión y su software y prácticas de relaciones con los inversores.
El proceso de presentación de informes de fin de año es un momento ideal para revisar el desempeño y el progreso de su empresa durante el zaguero año y preparar el círculo para el próximo año. Actualice sus mensajes de inversión y asegúrese de contar con una historia defendible, comprensible y convincente que comunique claramente sus ventajas competitivas sostenibles y cómo crea valencia.
Cuente su historia a menudo y de forma consistente. Sea útil incluso si se encuentra en el primer año de un cambio de tres abriles. Asegúrese de que los mensajes de inversión secreto se incluyan de forma consistente y destacada en todas las comunicaciones con los inversores: presentaciones de inversores, guiones de llamadas de ganancias, cartas de accionistas, su sitio web de relaciones con inversores, presentaciones frente a la SEC y declaraciones de poderes.
Construir y proseguir relaciones sólidas con los inversores.
Si sus inversores no lo conocen, no lo han gastado ni han pabellón dialogar de usted recientemente, o no entienden completamente su logística de creación de valencia, es mucho más factible para ellos ponerse del banda de un agitador que los haya contactado acerca de su propio valencia atractivo. dietario de creación.
Tanto los inversionistas activos como los pasivos participan en campañas activistas, por lo que es importante comunicarse con los dos grupos al mismo tiempo que se reconoce que sus deyección de información y prácticas de décimo son muy diferentes. Si le preocupa un ataque de activistas, el control de inventario puede ser una aparejo útil.
Trabaje de forma proactiva con el banda de ventas para mediar por su negocio.
Asegúrese de que sus analistas entiendan su negocio y su relación de inversión y puedan comercializar sus acciones de forma efectiva. Si no tiene un analista campeón o dos en la mezcla, intente cultivar uno.
Aproveche la sólida inteligencia de mercado para estar al tanto de los problemas.
Supervise constantemente el panorama cambiante de los activistas, tanto en militar como en relación con su industria.
Comprenda los tipos de problemas que plantean los activistas y cómo su negocio puede encontrarse afectado. Lea la investigación del banda de las ventas de su empresa y sus compañeros con ceremonia en los comentarios relacionados con los temas que preocupan a los activistas. Esté atento a los cambios en el sentimiento del banda mercader, las calificaciones y los objetivos de precios.
Siga la investigación sobre sus competidores para ver cómo son vistos, valorados y discutidos en relación con su empresa. Escuche amablemente las preguntas que hacen los inversionistas durante las reuniones y en las llamadas de ganancias y los comentarios que brindan. Si no tiene una buena idea de cómo se percibe su empresa, ahora podría ser un buen momento para realizar una pesquisa de percepción, realizada por un tercero indeterminado y con experiencia.
El trabajo de un agitador es mucho más difícil cuando se enfrenta a una empresa segura, posible y preparada. Hoy en día, todas las empresas deben tener un plan de defensa agitador para evitar que las pillen desprevenidas y avalar el mejor resultado posible para todas las partes interesadas.
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